Centrum关于星际水泥的研究报告
星际水泥的2018财年第四季度综合EBITDA在高基数下同比下降15％，这是由于18财年第四季度的货运补贴和其他非经常性费用到期。Star报告的单一EBITDA为Rs1801，仍是行业平均水平的两倍。尽管东北部地区的运费补贴期满，但东北地区强劲的需求和价格以及稳定的燃料成本将维持Star的行业领先利润率。
外表
我们重申买入评级，目标价为167卢比（10.5倍20财年EBITDA）。目前的交易价为FY19 / 20E EBITDA的10倍/ 7.8倍。以现金流量为基础，该股票在19/20财年的估值有吸引力，收益率为7％/ 10％（5年可调整OCF / EV收益）。对于所有建议报告，请单击此处
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