KR Choksey关于Mahanagar Gas的研究报告
Mahanagar Gas Ltd.（MGL）报告的收入为61.9亿印度卢比，（同比增长16.7％，环比增长5.5％），这主要归功于销量增长。该季度的总销量为2.9毫米平方厘米-CNG为2.1毫米平方厘米，PNG为0.8毫米平方厘米。CNG销量同比增长12.6％，而PNG销量同比增长10.1％。EBITDA为21亿印度卢比，同比增长+ 4％，但EBITDA利润率同比下降416个基点，这是由于向OMC支付了一笔一次性的营销利润，以及其他费用的增长（同比增长了24.3％） ）。本季度其他收入同比增长25.8％。但是，它被D＆A同比增长19.8％否定了，因此导致PAT仅同比微幅增长，达到12.8亿印度卢比（同比增长3.2％，环比增长22.5％）。该季度的税收支出几乎保持不变，为34.8％。NPM同比下降270个基点至20.7％。
外表
我们通过给FY19E EP分配18倍的64.7印度卢比来估值该公司，并得出目标价格为1,165印度卢比（潜在上涨– 21.2％）。我们维持对该股的买入评级
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