Shubham Agarwal
为了回答臭名昭著的“ Kay Lagta Hai？”，我们将尝试探索衍生事实。今天，我将分享我对这样一个指标的学习，该指标将能够回答有关市场情绪的这个问题。
参与者通常会通过总头寸而放弃对期望的共识，尤其是在F＆O市场中。
关可以从一种称为未平仓合约看涨看涨期权比率（OIPCR）的情绪指标中得出这样的共识。
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*特定基础
但是，在进行讨论之前，让我们先回顾一下意图启动买卖期权的意图。
1.当看涨时买入看涨期权2。看跌时买入看跌期权3。中立至看跌时卖出（写）看涨期权4.中立至看涨时卖出（写）看跌期权
像其他所有指标一样，再次回到OIPCR，OIPCR也是在行动意图的简单前提下工作的。
现在，一门思想流派说，期权就像保险，保险的提供者也称为期权编写者，对标的资产了解更多（在保险示例中，我们的预期寿命）。
这是因为期权撰写人为一项交易支付保证金，而该笔交易总是会对风险状况产生不利的回报，因此更多的撰写人会带来更强的意图。
我要在这里提出的想法是，如果跟看跌期权相比卖权看跌期权的作者更多，这意味着多数作家（明智的作者）持有对中性至看跌底层证券的期望。而更多的认沽者则表示相反。
现在，将未平仓量值放入OIPCR中，我们将得到一个数字。如果OIPCR不止一个，则意味着看跌期权编写者（看跌未平仓头寸意味着看跌期权编写者和买方都多于）看涨期权编写者。
这表明其优势在于，共识数量多于趋向中性而倾向于看涨的偏见。如果它低于“ 1”而不是其他水平，则参与者的共识倾向于中性至看跌偏见。
因此，OIPCR大于1看涨，小于1看跌。
但是，我们从该指标中发现的主要效用远不止于此。更重要的是，OIPCR还用于评估市场共识中的极端情况（不是底层的极端情况，而是共识的极端情况）。
放眼来看，想象一下当OIPCR远远超过一个时，心情就会从看涨转变为极端看涨。
同样，如果OIPCR比0更接近于0，则表明情况非常悲观。这里的收获是极端的，是不可持续的，因此通常将是底层证券（主要的顶部/底部）的主要转折点。
尽管多少是非常棘手的问题，但可以通过查看经验证据来回答。特别是对于OIPCR之类的指标，通常不会显示超出0-2的值。但是，我要说采取客观的方法。
我们所能做的就是在其上绘制基本统计信息。
收集过去的读数，找到相同读数的平均值（20个读数=〜1到期），查找标准偏差（MS Excel中的STDEV）。将2 X STDEV添加到平均值中以获得较高的频带，并从平均值中减少2 X STDEV以获取较低的频带。
这些是OIPCR的指示性极端，接近上限/下限的读数将表明市场情绪非常看涨/极端看跌，并且如果不是句号（反转），则有可能出现逗号（合并）。
因此，OIPCR不仅可以让您了解市场情绪，而且还可以在我们接近极端时发出警报。
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