Shishir Asthana
畅销书《 Rich Dad Poor Dad》的作者Robert Kiyosaki说，财务自由是一种心理，情感和教育过程。每个人都为财务自由而繁荣，但是很少有人愿意付出努力，时间或学习来实现这一目标。打破财务承诺的链条和实现自我解放的要求是每个人的梦想。做到这一点的人是当今世界的英雄。
一个这样的英雄就是35岁的工程学毕业生阿米特·加德雷（Amit Gadre），他知道何时才能实现自己的财务自由，甚至在工作一天之前就知道该如何做到这一点。他设法通过比最初的目标提前五年辞职来做到这一点，这是对他的努力的致敬。在其他人考虑升职和加薪的时候，Gadre专注于实现财务自由。
关加德利（Gadre）是一位自白的狂妄读者，他遵循价值投资的途径来解放自己。Gadre在财务和时间方面都享有自由，他靠投资获得了红利。住在纳西克（Nashik）的SEBI注册财务顾问加德勒（Gadre）帮助他人实现梦想。他为愿意倾听并付出努力的任何人举办免费培训课程。
相关新闻2020年预算：将这些汽车库存添加到您的投资组合中，以充分利用D-Street Buzz的改革：疯牛病电信指数下跌3％; Bharti Airtel，Infratel拖累热门股票/投资辉瑞，印度最大，Hind Oil Exploration可获得8-10％的回报在与Moneycontrol的访谈中，Amit Gadre谈到了他的投资方法以及他实现财务自由的旅程。
甚至在开始第一份工作之前，您就已经为自己设定了退休目标日期，并且知道实现目标的道路。很少有人有这种清晰的思想。您能说说我们的旅程吗？我来自马哈拉施特拉邦的Kolhapur，拥有孟买VJTI的机械工程学位和浦那Symbiosis的MBA学位。我的第一份工作是在西门子的Nashik部门工作，负责供应链管理。作为工作的一部分，我希望与供应商会面并检查他们的业务。这个过程使我对各种业务有了很好的了解，并了解了在我投资期间派上用场的企业家的心态。
但是我的投资旅程开始得很早。我从小就接触股票。我的父亲拥有法学硕士学位，祖母曾经讨论股票和公司。我曾经看到过邮寄的股息支票和折扣券。话虽这么说，但我对当时发生的事情一无所知，但是，这些事件正在我的脑海中记录下来。
对我来说真正改变的是我在工程学的第一年第一次读《富爸爸穷爸爸》这本书。我了解了日常生活中的资产和负债。少数正确的决定会在未来产生巨大的变化。继续投资于创造被动收入来源的资产非常重要。
在这里，我父亲和祖母获得的股息支票和折扣券变得很有意义。我父亲过去曾投资具有高股息收益率的股票。在马哈拉施特拉邦银行的一个律师小组的领导下，父亲获得了有关了解业务和投资的相关知识。
但是对我来说，我不得不重新发明轮子。通过阅读，我学会了投资，这为我奠定了基础。我坚信，公平是实现财务自由的途径。
我购买的第一份股票是在2003年，即工程学的第三年。股份是从我用来领取和保存的奖学金中购买的。但是，这也是我失去父亲的一年。我已经结清了所有考试，准备在美国继续学习，但是父亲的去世彻底改变了我的生活。
尽管我完成了工程学，然后完成了管理层，但我很清楚，我所做的一切都是为了实现财务自由。对我来说，工作只是节省足够的钱进行投资的一种手段，而我过去常常积极地储蓄。我已经设定了到40岁实现财务自由的目标。但值得庆幸的是，我能够将旅程缩短五年，并在35岁时辞去了在西门子的工作。
您是如何在早期投资的，或者更具体地讲，您是如何投资Infosys的？在那些日子里，纯属传闻。朋友会告诉我，或者报纸上的推荐使我买了一些股票。主要是未经调查的投资。由于到2008年市场情况良好，因此对此的需求不大。
但是在2008年崩溃之后，一切都改变了。我回到了绘图板上，重新学习了一切。这次，我决定跟随投资大师，并阅读他们采用的风格。这些书改变了我对股票的方向。我学会了与财务数字进行沟通。
现在，每当我购买股票时，我就知道自己正在成为公司的部分所有者。这种看法改变了我的投资风格。我不是去收购鲜为人知的公司，而是希望在短时间内将我的投资增加一倍，而是希望将钱投入那些可以长期持有这些公司的成熟公司。
您如何扩大投资目标？多年来，我的投资风格不断发展。我运行的第一个筛选器是寻找市值（Mcap）超过100亿卢比的公司。我避免使用较小的公司，因为有可能在较大的公司中合并多个夸大公司。在这里，您拥有行之有效的管理人员，经历了各种业务周期，并具有应对业务低迷的专业知识。当它们是一家10亿卢比的公司时，它们是他们自己的更好的版本。因此，基本上，我跳过了公司要经历的早期学习阶段，仅在毕业生达到一流水平时才进行投资。与规模较小的公司相比，这些公司有能力更快地成长并从规模经济中获利。
许多人，特别是较小的投资者押注Mcap达到10亿卢比的公司，以使公司的Mcap达到10,000千万卢比或100倍的移动。虽然可能有一些，但它们之间相差无几，大概是100分之一或2。我等待这1或2家公司。我在等获胜者。我愿意在未来的10-20-30年中将赢家从200亿卢比提高到100亿卢比。
在第一个筛选器之后，我寻找具有巨大增长潜力的行业。就像住房金融公司一样。在印度，抵押贷款与GDP的比例仍然仅为9-10％，而在发达国家，抵押贷款与GDP的比例为60-70％。随着年轻人口的增长和愿望，住房金融部门必将增长。
然后，在该部门内，我开始确定良好的业务，理想情况下是具有正现金流，高于20％的高股本回报率（RoE）和使用资本回报率（RoCE）的领导者。更不用说体面的管理质量，增长的可见度以及与股东分享利润的基因。锦上添花的是一家通过内部应计项目为其扩张提供资金的公司。
我通常会寻找利润复合年增长率为25-26％的公司。正如Dhandho Investor的作者Mohnish Pabrai所说，如果一家公司的复合年增长率达到26％，它的价值将在三年内翻一番，并在六年内翻四倍。
首先，我要寻找的所有这些公司都应该具有合理的估值和可观的股息收益率。
在第一线领域，您目前看到机会吗？通常在市场的所有阶段都有购买机会。以目前的制药行业为例。在过去的几年中，该行业经历了艰难的时期。一些公司正在为跨国公司争取资金。这些公司目前的市盈率为市盈率的15-17倍。
他们可能也很难前进，但是最近几年的麻烦表明他们可以度过难关。
IT部门也或多或少有类似的故事要讲。他们经历了艰难的时期，并从他们的经验中学到了东西。
在某些情况下，房屋融资公司也可以提供具有吸引力的估值。与某些私人公司银行相同。
引起我注意的另一个领域是两轮车。在这里，由于该领域第二大参与者发起的价格战，股票受到了打击。但是，两家顶级公司现在的市盈率为16-17倍，账面上没有债务。如果印度必须增长，那么农村消费主题将必须发挥作用。当农村消费处于疲软状态时，两轮车领域将受到关注。我愿意保留它们，并等待这些具有全球相关性的公司以合理的估值上市。
重要的是要坚持这一过程，并寻找复合机，并在好与坏时机中保持投资。
我在德国西门子公司的经验告诉我，结果是该过程的副产品。您需要坚持选择股票的过程，公司会尽快交付。如果流程正确，并且我们选择了一家优秀的公司，那么所需要的只是坐着并保持耐心。
虽然估值很重要，但我通常会投资于前三名公司之一或全部。因此，在制药行业，我持有前三名公司。在这里，我使用了一揽子投资方法，因为该行业尚未走出困境。尚不清楚哪些公司可能会受到美国行政法规和全球竞争环境的影响，也可能不会受到影响。
但是，在IT领域，我们已经看到许多股票（尤其是排名前两名的股票）的估值已经重新调整。但是在这里，以合理的估值可以获得刚刚完成回购的第三大参与者。因此，在这里，我研究了同行估值差异以获取股票。
您能否通过谈论您的多头怪兽来引导我们了解您的策略和思考过程？在不命名公司的情况下，我将谈论一家在2011年投资但仍受雇的住房金融公司。实际上，在2011年，我们之前谈到的抵押贷款与GDP的比率为6％至7％，而现在为9-10％。
在确定了部门之后，我正在寻找一个能够以合理估值获得并具有良好财务状况的公司。
我所购买的公司的市净率为市净率的1.5倍。现在已增加到2.25倍，但这里需要注意的是该公司的借贷额迅速增长。当时的股息收益率是7％，市盈率是10倍。
公司2011年的股本回报率为20％，现在为30％。更重要的是，该公司已经在研究其成本收入比，并且该比值呈下降趋势。从那时起，它得到了进一步的改善。2011年，成本收入比为20，现在为12.5。
管理层一直在媒体或分析师见面会上说出一切。它的业务模型非常稳健，并且公司通过适当的流程和风险管理对其进行了良好的管理。评级机构CRISIL对公司的评级为AAA。
在投资之前，您是否会面见管理层或接受管理层评论？媒体和分析师对我感兴趣的公司类型通常都进行了很好的跟踪。他们的披露质量和管理能力均高于同等水平。这是对大型公司进行投资的好处，制衡已经完成并付诸东流。分析师对这些公司进行了严格的培训，管理层放心地轻松回答了他们的疑问。
较小的公司需要用细梳子进行筛选。跨过100亿卢比的门槛的公司通常会在消除许多障碍之后这样做。
您在预测公司的未来收益方面做得如何？我通常使用现金流量折现法，但这只是为了获得牛市和熊市的估值。这是因为即使最终值的假设发生很小的变化，数字也会发生巨大变化。
我宁愿看一下整个行业的增长，然后再归结为相对估值。如果某个行业的增长率达到15％，那么领导者的增长速度通常会更快。相对收益率参数（例如收益率或股息收益率）在我的选股中起着非常重要的作用。
有没有适合您使用的领域，您何时出售？我通常避免周期性的，因为时间在这些业务中很重要。入场和出场时间在这类股票中起着非常重要的作用。我是被动投资者，很少出售股票。
正如菲利普·费舍尔（Philip Fisher）所说，如果买入正确，卖出只会在三种情况下发生。首先是管理层正在转向非核心业务。其次是当估值远远超出其基本面时。就像说，如果快速消费品行业有80家PE，但其增长预期仅为10％。
最后，当有新的投资想法时，就会发生卖盘。在这种情况下，最不传统的想法就消失了，并为新想法腾出了空间。
尽管我以长期持有为前提进行购买，但我会每季度非常密切地监视我的股票。与我的假设相差四到五分之一是可以容忍的，但是如果基本假设不正确，那么我会毫不犹豫地卖出。
假设我对增长的假设是22％，而公司仅在几个季度中仅管理5％，那么肯定会有失控的事情，我会毫不犹豫地出售此类公司。
其次，如果管理层有一个问题，那就是他们没有进行讨论，或者有报告称资金被挪用或其他危险信号，那么我就放弃了这种投资。
尽管按照我的价值购买投资方式，我挑选公司进行投资的成功率是75％至80％，但有时会变成价值陷阱。当我对人群进行投资时，确实发生了这种情况，我承认这样一个错误，即我对行业或增长的假设是错误的，所以我卖出了股票。如果前提不正确，这是外科手术，那就没有必要等待价格上涨了。
您现在打算做什么？我正在帮助别人实现他们的梦想。我免费举办讲座，谈论投资的细微差别。我也是Sebi的注册财务顾问，可以帮助人们根据自己的风险状况来重组自己的投资组合（收费）。
