标普BSE Sensex指数在2018年迄今已上涨了10％以上，上个月创下了38,989的新高，但共同基金并未以同样的方式上涨。Kotak Institutional Equities在一份报告中解释说，这种二分法的可能原因可能是共同基金（MF）或外国投资者（FPI）持有股票，从而带动了涨势。
印度基准指数在过去12个月中表现不佳，这是由于少数股票以及这些股票中FPI和MF的整体头寸较低可能表明，最活跃管理的基金将落后于市场指数。
报告指出：“我们认为，这可能是一个很好的警钟，要求行业审查基准在实现家庭/零售投资者的财务安全目标方面的相关性。”
关数据表明，只有BSE-30指数中的八只和Nifty-50指数中的17只的股票跑赢了各自的基准指数。不同基准指数中股票的表现范围非常大。
相关新闻技术观点：Nifty收盘跌破50 DEMA形成看跌蜡烛； 12,100个稳定性的关键幻灯片/以下是Sensex在过去10年预算2020年预算日的表现：“财政部长的箭袋里几乎没有箭”“我们看到相同的模式在更广泛的基准中重复出现。有趣的是，各种市场指数的表现随着指数的“广度”（股票数量）而逐渐变弱，这与投资管理（减少风险的投资组合多元化）相对立。
只有少数股票为该指数的表现做出了贡献，而大多数则落后于该指数。Kotak Institutional Equities认为，大多数表现出色的股票的强劲表现反映出市场对宏观经济（IT，医药）和“叙事”（消费类股，RIL）疲软所带动的股票看法的变化。
印度市场以当地货币计价的表现在很大程度上得到了IT股强劲表现的支持，而IT股的强劲表现反过来又是具有讽刺意味的，原因是宏观经济恶化以及印度卢比汇率急剧贬值。
基金经理低估表现优异的股票：
Kotal Institutional Equities对过去四个季度中表现出色的股票（某些消费类和IT股票，RIL）的所有权进行了分析，结果表明，大多数基金对此类股票的所有权较低。
“我们澄清说，我们已经研究了各种股票中FPI和MF的总体所有权（持有的股票占FPI和MF的组合投资组合的百分比），有些基金甚至不需要拥有这些股票（大型股票）。以中型资金为例），该报告指出。
某些基金在大盘和中盘股票中的表现可能过高，这可能使它们的表现相对更好。
感觉重点应该放在长期提供稳定的回报上，这与人为基准无关，而更多的是与经济状况，债务市场（无风险）回报和相关风险有关。
报告总结说，这还将使活跃的投资者能够将股票的价值作为投资股票的指导原则，而不是股票的价格（权重）。
