ICICI Direct关于芒格洛尔炼油厂的研究报告
MRPL报告了其2018财年第四季度的数据，该数据高于我们对收入方面的估计，其中原油吞吐量高于预期。收入比上一季度增长7.7％，达到18753.1千万卢比，远高于我们估计的17186.9千万卢比。18财年第四季度的原油吞吐量为4.3 MMT，18财年第三季度为4.5 MMT，高于我们对本季度4个MMT报告的GRM的估计，为7.9美元/桶，低于我们的8.5美元/桶。报告的GRM包括库存收益，为1.4美元/桶，高于我们本季度预测的1美元/桶PAT环比下降44.1％，为542.1千万卢比。该收入低于我们的估计值577.4千万卢比，主要是由于报告的GRM较低和税收支出较高。其他收入高于预期的7,710千万卢比（我们的估计：3千万卢比）为盈利提供了缓冲。
外表
我们对当前水平的股票有买入建议。我们以6倍的FY20E EV / EBITDA倍和OMPL的每股7.6卢比的价格对其估值，将目标价格定为130卢比。
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