Prabhudas Lilladher的LIC住房金融研究报告
由于贷款增长和利润率较低，LICHF的表现不佳，NII吸引力不强。但是，收益为57亿卢比，高于预期（PLe：55亿卢比），而INDAS带来的收益则反映在较低的运营支出和较低的准备金上。支出增长低于贷款，表明还款更好，但个人贷款账簿和LAP牵引力减弱。开发商的支出和贷款增长继续保持强劲。资产质量和利润率同比都受到压力，这主要是由于INDAS，账面季节性和开发商方面很少有大型账户的担忧。然而，展望未来，资产质量的下滑应以ECL拨备缓冲为后盾的管道回收加以遏制，有意义的资产重新定价应能保护价差，使净资产收益率得以维持17％。
外表
我们在19-20财年的信贷成本/ NPA估计中略微保守，导致PT的修正PT为637卢比（之前为649卢比），基于1.9倍的3月20日ABV。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
