Geojit在Avenue Supermarts上的研究报告
Avenue Supermarts Ltd（D'Mart）拥有并经营印度最赚钱的超市D'Mart。它在157家商店（500万平方英尺）下提供诸如食品，非食品（FMCG），一般商品和服装等产品。在收入/ EBITDA同比强劲增长27％/ 39％的支持下，D'Mart继续公布其19财年第一季度的同比惊人增长43％。最近强劲的门店增加为增长提供了支持，最近两个季度增加了16家门店，并且正在考虑租用门店以进一步加速增长。由于D'Mart以折扣价出售，毛利率仅提高了10个基点，但是成本下降导致EBITDA利润率提高了90个基点。D'Mart截至19财年第一季度已支付899cr卢比，以偿还IPO收益分配的1,080cr卢比中的债务，这将降低利息成本。我们预计，由于店面增长加快，债务减少以及商品及服务税的顺风带动中期增长，高增长将继续。
外表
基于贴现现金流，我们将目标调整为1,662卢比（之前为1,590卢比），但由于溢价估值而下调至持有（较早购买）。
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