ICICI Direct关于塔塔咨询服务公司的研究报告
美元收入环比增长1％，达到47.87亿美元，略低于我们环比增长1.5％和估计的48.114亿美元。固定货币收入比上一季度增长1.3％，销量增长（季度比增长1.6％），卢比收入比上一季度增长1.2％，达到30,904千万卢比，低于我们预期的1.9％增长，达到31,135千万卢比。25.2％，EBIT利润率环比增长10个基点，与我们25.2％的预期相符，主要是因为销售，一般及行政管理费用较低（占收入的百分比为16.7％，而我们的预期为17.1％），PA达6,531千万卢比的PAT领先于我们的6,359千万卢比，这是由其他收入增加（864卢比）引起的千万卢比与我们对52,220千万卢比的估算）。TCS提议派发每股7卢比的股息。
OutlookTCS报告第三季度收益，基本符合我们的预期。从投资组合的角度来看，零售业已开始复苏，而数字业务在FY18E的年营业额约为40亿美元。但是，BFSI尚未见任何恢复。由于可用的利润率扩张手段有限，因此我们会在利润率方面保持警惕。我们将估计数字下调至FY20E，并预期卢比收入，PAT将以9.5％的复合年增长率增长，在FY18-20E的10.3％增长。我们维持对该股的持有评级，并将目标价格调整为2750卢比。对于所有建议报告，请单击此处
