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预算听起来像是一个复杂的事件,华尔街对经济或法规的变化抱有数百种不同的期望。
好吧,有些期望确实是积极的,而另一些则是消极的,但是它总结了什么?
关难道没有数百万种组合可以真正实现吗?
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周:到期日后的前四个交易警告:“在Nifty银行部署熊看跌价差”作为交易员或投资者,我们只想知道Nifty会带来多少影响。我们可以根据Nifty级别为此分配一个简单的数字吗?
您可能在想这怎么可能?但正如他们所说,价格是所有市场预期的反映。
我们将学习一种简单的技术来使用价格来衡量市场预期。
仅当您的期望与市场期望不同时,交易才存在。因此,首先让我们解码期望值。
解码市场的预期范围:
市场预期范围是+(-)3.7%。这是我们的计算方法。神奇的公式是增加“ At The Money”看涨期权和看跌期权的价格。ATM Strike(11050)CE的报价为208,PE的报价为200。
将它们加在一起便得出了408点的总溢价。罢工带来的上下波动是市场预期的范围,即408/11050 = 3.7%。
随着期望的变化,合并的权利金将不断变化,短期内theta衰减应该很小,而占主导地位的是期权定价的波动性。
如果您的期望与市场不符;有交易。
如果您期望更大范围的运动:
如果您期望Nifty做出超过408点的反应,即超过10642 – 11458,那么只需购买具有相同行使价和到期日的ATM买权和卖权,即可进行交易。
用技术术语来说,您正在购买波幅。该策略称为长跨距(Long Straddle),如果您确定移动幅度较大但不确定方向,则可以使用该策略。
与期货不同;选件可以使您从两种运动中受益,长跨距就是其中之一。
如果您希望范围更窄:
对于您认为Nifty可能对预算事件反应不大并且可能在较小范围内进行交易的预测,一种简单的交易策略是将卖出具有相同行使价和到期日的ATM看涨期权和看跌期权,合计溢价408如果实际波动率保持在较低水平,则这些期权的价格应在事后急剧下跌。
该策略被称为短跨距。由于交易是逆向的,因此这是短期波动的交易。请注意:当您出售期权时,风险无限,强大的风险管理是管理这些策略的关键。
免责声明:作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在Moneycontrol上表达的观点和投资技巧是他自己的,而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。