Motilal Oswal对PVR Ltd的研究报告
PVR在2018财年第三季度的收入同比增长5％至55.73亿印度卢比（估计为61.84亿印度卢比）。EBITDA同比增长25％至10.03亿印度卢比（估计为12.18亿印度卢比），由于租金成本减少90个基点（至净销售额的17.8％），利润率同比增长290个基点至18％（估计为19.7％）。管理和其他费用减少440个基点（至净销售额的22.5％）。调整后的PAT在2018财年第三季度为2.89亿印度卢比（估计为4.03亿印度卢比），而2017年第三季度为2.39亿印度卢比。
外表
然而，由于税率的多种变化影响电影租赁费用，我们将FY19E / 20E的盈利下调了13％/ 11％。我们对该股的估值为20倍FY20E EV / EBITDA，并维持买入评级，目标价为1,760印度卢比。对于所有建议报告，请单击此处
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