Edelweiss Securities关于巴拉特电子的研究报告
巴拉特电子（BEL）股票在过去24个月中获得了约70％的大幅回报，这主要归因于收益/价值重估，而在接下来的12-15个月中，我们预计还会有30％的回报。关键原因/季度亮点：a）900万第3季度的执行增长健康，同比增长23/45％，这意味着国防项目的增长要好得多； b）非国防收入影响了盈利能力，但900万的影响更大（100bps加同比）。即使在员工成本急剧上涨之后； c）BEL正在继续保持其在国防电子业务（主要是提名）中的领先份额，在17-20财年期间帮助订单增长30％。
外表
BEL是印度国防系统中最大的R＆D支出者之一，再加上其对提高系统集成能力的关注（由于其新的研发中心），将保持与潜在竞争者的巨大差距。我们认为，尽管近年来资本支出疲软，但BEL在印度国防资本支出方面还是一个不错的例子。在CMP，股票交易价格约为20倍20财年每股收益。对于所有建议报告，请单击此处
