Axis Direct关于Power Finance Corp的研究报告
PFC的P＆L表现令人失望，第三季度PAT为160亿卢比（同比下降17.7％；我们估计为186亿卢比），主要是由于NIM急剧下降（环比下降35个基点，至3.85％）。回拨准备金和降低税收在一定程度上支持了PAT。贷款同比增长10％主要是受分销部门的推动。
外表
维持买入评级，目标价为135卢比（1x FY20E ABV）：管理层对通过升级来改善资产质量的乐观情绪正在逐步显现；但是，我们仍然对此保持警惕。基于NPA的升级，该股票可以看到ABV的显着增量。此外，改善贷款增长和维持利润率仍然是关键挑战。考虑到较低的利润率，我们将19财年的预测下调了9％。对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
