Dalmia证券关于Ashok Leyland的报告
公司预计CV行业在2018财年将增长10％。考虑到该国当前的宏观经济形势，该公司预计将复制行业增长。我们预计，在产品组合不断扩大，对iEGR技术的接受度不断提高以及经济活动复苏的带动下，2017-19财年的复合年增长率将达到13％。
外表
我们估计，由于变现率提高，运营杠杆收益和利息成本下降，FY19E的EBITDA利润率将在2017-19财年保持在11％的水平，并且净利润将以37％的复合年增长率增长，在FY19E达到256.7亿印度卢比。我们维持持有评级，目标价为152.9卢比，基于SOTP（12倍EV / EBITDA FY19E + 2.5倍HLFL账面价值）。对于所有建议报告，请单击此处
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