HDFC证券关于Mphasis的研究报告
Mphasis在强劲的HP-DXC通道性能方面保持了持续强劲的增长。收入为2.7亿美元，比上一季度增长5.0 / 19.5％。HP-DXC渠道（rev的27％）环比增长8.3％（FY18同比增长20.6％）引领增长。直接核心业务（Rev的53.1％）比上一季度增长2.8％（FY18同比增长11.6％）。EBIT％为16.8％，比上一季度增长130个基点。APAT达到25.1亿卢比，同比增长29.6％。（1）与DXC的战略合作伙伴关系；（2）对S＆M的投资（地理扩展）；以及（3）借助AD和IMS驱动的云迁移，支持HP-DXC渠道在18-20E财年的CAGR为14.1％。
外表
将19/20财年的美元每千美元收入分别增长11.9 / 10.8％和EBIT％至15.5 / 16.6％。19-20财年预计核心直接增长率为CQGR的2.8 / 3.1％，DXC增长率为CQGR的2.5 / 2.7％。维持买入评级，目标价为1,060卢比，是20财年的18倍。估值受到中型IT利润率弹性和现金产生的改善（FCF / PAT为87％）的支持。对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
