JM Financial关于Gateway Distriparks的研究报告
Gateway Distriparks(GDL)最近宣布以81亿印度卢比的价格收购黑石集团在其关联实体– Gateway Rail Freight Limited(GRFL)约49.9%的股份,从而使GRFL的企业价值为168亿印度卢比(GR的股票估值为162亿卢比)。GDL在过去的2-3年中一直在与Blackstone进行谈判,因此,这项交易的完成消除了该股票的大量溢价。尽管GRFL在过去几个季度的增长均低于Concor /行业,但我们认为,由于港口数量增长的改善,尤其是在皮帕瓦夫港口增加了新生产线之后,FY19的数量增长很可能会回升GDPL的一部分来自Pipavav)。
外表
我们维持对该股的买入评级,基于SOTP的3月19日目标价格为265印度卢比。
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