ICICI Direct关于NIIT Technologies的研究报告
美元收入比上一季度增长1.7％，达到1.243亿美元，低于我们预期的3.6％和1.266亿美元。固定货币收入增长3.3％卢比收入比上一季度增长4.6％至824.9千万卢比，低于我们对848.3千万卢比的估计。15.8％的EBITDA利润比上一季度下降约210个基点，远低于我们的16.8％的预测和120个基点的下降。EBITDA利润率下降的主要原因是工资上涨，签证费用和GIS业务的季节性下降。报告的利润为85.8千万卢比，低于我们预期的91.3千万卢比，原因是运营业绩低于预期。
外表
三个主要垂直领域（占收入的70％），交易管道和订单接收以及良好的数字市场都将带来良好的业绩表现，从而可以更好地了解提高盈利能力的前景。因此，我们预计卢比收入，PAT将在18-20财年分别以15.5％和23％的复合年增长率增长，EBITDA利润率将在20财年扩大至17.4％。因此，我们建议对该股买入，目标价格修改为1250卢比（18倍20财年每股收益）。
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