雪绒花在Wipro上的研究报告
Wipro的19财年第一季度IT服务收入为20.27亿美元（环比下降1.7％，每cc增长0.1％），略高于Street预测的2.0％。息税前利润率为16.1％，得益于数据中心业务的出售，收益为25.42亿印度卢比，超过了Street的15.5％的估计。主要亮点：i）19财年第二季度有机收入增长指引为0.3-2.3％； ii）强劲的需求环境，订单簿中出现两位数的同比激增； iii）印度，通信，公用事业和HPS业务面临挑战，但BFSI和美国的收入增长势头强劲； iv）数字业务健康增长（环比增长6.2％）。管理层的评论再次重申了我们最乐观的需求环境立场。
外表
但是，特定客户的担忧，印度的疲软以及HPS，公用事业和通信的不利因素将继续对增长造成压力。鉴于强劲的需求环境，我们提高了行业的倍数，但在提高Wipro的倍数之前，我们将等待这些问题消退。维持“持有”评级，目标价为INR330。
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