HDFC Securities关于Mahindra Financial Services的研究报告
MMFS报告的第三阶段不良资产总额大幅下降（9.4％比去年同期的14.5％），资产质量持续下降。由于往常的压力增加低于往年（2017/18财年为270 / 150bps），因此通常的一季度打h也得到了抑制。信贷成本飙升的主要原因是，根据IND AS，在ECL方法下，第一阶段和第二阶段的准备金较高。强劲的增长（+ 23％，加上稳定的利润率（尽管CoF有所提高））导致了收益的增长。
外表
舒适的资本状况（募集资金后的CRAR为21.9％）也将有所帮助。鉴于其广泛的影响力（过去12个月中开放了1284、108个）以及对农村的关注，MMFS将是改善农村宏指令和改善季风的最大受益者。维持买入评级，目标价为590卢比（3.5倍3月20日ABV的价格为163卢比，MIBL为18卢比）。
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