Prabhudas Lilladher关于Jindal Steel and Power的研究报告
金达尔钢铁电力公司（JSP）公布了19财年第一季度收益，符合我们的预期。国内业务公布的EBITDA / t为13,000卢比（PLe：13,000卢比），基于迄今为止公布的结果，是行业最高的。但是，由于脚轮和物流瓶颈问题，安吉尔工厂的产能提升仍低于我们的预期。这导致我们将FY19E / FY20E的国内销量预估下调12％/ 9％至530万吨/ 590万吨。但是，由于EBITDA / t相应增加至12,200卢比/ 12,010卢比，我们的盈利预测保持不变。
外表
我们重申买入评级，目标价为305卢比，EV / EBITDA为6.5倍20财年。
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