野村：首予京东集团-SW目标价287港元 给予买入评级

野村目前给京东集团-SW（09618）目标价287港元以及“买入”投资评级。

野村发表研究报告称，目前野村估计第二季度该公司收入将同比上涨27%，高出市场预期约1%，增速较第一季度的21%有所加快，主要受惠于今年618购物狂欢节优惠期间商品交易额（GMV）实现同比增长34%。预计按非通用会计准则计算，受惠于京东零售及京东物流利润的改善，公司每股盈利将同比上涨26%至1.45元人民币，高出市场预期7%，野村认为该公司的电器及家电收入增长可上调至18%，而普通商户收入则预计同比增长45%。

野村指出京东于2019年收购五星电器46%的股权，并于今年5月收购其余54%的股权；五星电器是内地的家电零售商，拥有超过700家线下门店，野村相信对京东而言，短期内财务影响较小，同时可使公司进一步推进下沉城市的市场占有率。