寒武纪：困境与突破｜商业源代码
陈伊凡
当巨头纷纷入局AI智能芯片，甚至从客户成为竞争对手，寒武纪们的出路又在哪里？
随着登陆科创板和这份半年报的发布，此前笼罩在寒武纪（688256.SH）这家AI芯片独角兽企业上的神秘感正在消失。
这份财报并不亮眼，寒武纪今年上半年营收8720.3万元，同比减少11.01%，归属上市公司股东净利润亏损约为2亿元。其中，终端智能处理器IP授权业务收入为476.67万元，同比减少85.07%；云端智能芯片及加速卡收入为6221.81万元，同比减少5.83%。
寒武纪在财报中称，IP市场需求的市场竞争可能加剧。其指：随着人工智能应用的发展和对人工智能计算能力的需求不断提升，集成电路巨头英伟达、英特尔、高通、联发科、华为海思等均对智能芯片投入大量资源进行研发或并购；集成电路行业IP巨头ARM等的进入，也加剧了终端智能处理器IP市场的竞争，IP授权业务潜在市场空间进一步受到挤压，公司面临较大竞争压力。
寒武纪在财报中称，如果未来智能处理器IP市场需求无法显著增长，或市场竞争进一步加剧，则公司IP授权服务存在难以持续发展的风险。
巨头进入
此前，寒武纪在IPO公开招股书时，就被诟病其在2017-2019年持续亏损。在丢失华为这个重要客户之后，且目前呈现出来的公开资料中，并未显示其能够找到足以替代华为的，稳定长期的客户资源。
寒武纪在这次自己的中报中也提及，面临越来越多厂商推出人工智能芯片，该领域竞争激烈以及自身的销售网络未完全铺开，面临客户稳定和拓展的问题。
寒武纪登陆科创板，无论是对于同样的AI企业或是AI芯片企业，都是一个好消息。700亿元的市值，代表了投资者们对这家公司的期待。
寒武纪当年之所以成为市场热门，很大一部分原因来自于华为，其在2016年推出的1A处理器被集成在了华为的麒麟970芯片中。招股书显示，在2017、2018年寒武纪的收入中，华为的订单分别贡献了98%、97%。
不过，2019年，随着华为发布了自研AI芯片，寒武纪失去华为这个主要客户，寒武纪在终端智能处理器上的IP业务仅占年收入的15%，并且由于从华为海思取得的终端智能处理器IP授权业务收入同比下降较大，加上新冠疫情，2020年1-3月，公司的营收为1155.26万元，同比减少18.91%。
客户与对手
原来的客户变为竞争对手，在科技行业极其常见。
如果认为有价值、有潜力，科技巨头们完全有资金、能力和实力，把原本需要从其它科技公司购买的产品，拆解技术，收为己用，自己研发。巨头公司们的做法一般都是，第一第二年的产品可以购买，接着就培育自己的技术团队，把这些技术学到手，之后就不再依赖外部的产品了。
这是一种大公司之恶，并不利于科技产业的生态，科技创新是需要群体繁荣的，一家独大的企业很难形成可持续的创新。
这样的故事在科技界屡见不鲜，如果创业公司们没有发展出不可替代的核心技术，很容易被巨头抛弃，反之则被威胁、被收购。
重要的是，数据就是新时代的石油，就整个AI芯片发展的技术路径来说，拥有数据的公司本身就比其它单纯做芯片或算法的公司更具优势。
一位行业人士给出一个形象的比喻，AI算法相当于菜谱，数据是原料，芯片这些就是烹饪的工具。这其中，数据是核心，因为不论是芯片还是算法，都需要大量数据为基础进行迭代、验证。
那些拥有海量数据的巨头们，都已经进入了自研芯片市场，百度和三星合作，使用14nm工艺，基于自研的XPU神经处理器架构，推出昆仑AI芯片；阿里成立了平头哥芯片公司，继而推出了自研的玄铁910CPU、含光800AI推理芯片；腾讯投资了芯片公司燧原科技。今年3月，腾讯成立了深圳宝安湾腾讯云计算有限公司，其业务范围中就包括了集成电路设计、研发。
一旦拥有数据的巨头们开始入局AI，那些AI算法公司，或者AI芯片公司就很可能进入一个尴尬期。2020年，第一家AI芯片公司，美国的WaveComputing就已经申请破产保护，这家公司曾一度被誉为全球最具前途的AI公司之一。
AI算法公司们的境遇也并不乐观。研发“菜谱”这样的能力并不能算是很高的门槛，入局早的AI算法公司收获了第一波市场红利，但它们也在拼命寻找落地场景：例如与政府合作，承接一些智慧城市的项目，与公安部合作，进入AI安防领域等等。但最后拥有数据的大公司发现，这些对他们来说并不是什么难事。AI算法公司们同样面临寒武纪的困境。
回过头来说芯片企业，当数据与算法都齐备时，巨头们就开始思索开发算力了。在这个时候，他们展现了在研发芯片上的优势，AI算法更新迭代速度快，需要基于大量数据进行模型训练，这是创业公司们不具备的优势。
2019年杭州云栖大会上，阿里巴巴发布了首款AI芯片含光800，该芯片是一款云端AI芯片，也是全球最高性能的AI推理芯片。华为也在2019年公布了两款AI云端芯片商用。
不仅如此，AI平台化、工具化在现下已经成为一个趋势。巨头们会做成开放平台，将自己的能力开放出来。这样一来，纯AI公司就更加丧失了其竞争优势。最后整个AI市场或许会迎来一次大整合，进入不同巨头公司各自的生态中。
困局与出路
对于这些AI创业公司们来说，出路在哪？
切入对技术要求更高的细分领域或者选择边缘计算是一个选择。
例如澜起科技，切入内存接口芯片这个细分领域，迅速占领市场，并成为了国内在这个领域的头部企业。
又或者选择一个ToG或者ToB的细分市场，例如开发针对高性能计算所需要的云端训练芯片。燧原科技面向云端数据中心开发AI训练芯片。向巨头靠拢是一个加速器，2018年，燧原科技获得腾讯的投资，能够利用腾讯的数据进行技术的进一步迭代。
曾经燧原科技CEO赵立东就说过，之所以选择AI训练这类高端芯片，是因为AI的算法、模型都在不断更新迭代中，没有CPU、GPU那么成熟的市场和生态，这是完全开放的市场。也正是因为需要不断迭代，其与腾讯的合作为这些迭代打下数据的基础。
寒武纪登陆科创板，也给许多AI芯片公司鼓励和启发。AI芯片的研发、流片、商业化，每一步都要巨额投入，如何走通一个商业模式，如何形成自己不可替代的核心技术，经得起市场的考验，是寒武纪们亟待解决的问题。
这个格局下，国家的产业竞争政策是否要有所作为，给巨头之外的创业者们尽情作为的空间？
