Centrum关于Sarla高性能纤维的报告
我们维持对Sarla高性能纤维的买入评级，目标价上调至67卢比，因为我们根据保守估计对公司进行了估值。基于OCF的方法。我们预计，由于工业/高性能纱线领域的产能增加700吨，而国内尼龙的产能将从19财年下半年增加到1600吨，因此国内产量将以高个位数增长。此外，该公司可能会采取边际价格上涨以减轻RM价格上涨的影响。Sarla Flex的运营亏损将从18财年的1.04亿卢比降低至19财年的4,500万卢比，这将增加利润。债务减少，营运资金提高，这使我们感到安心，而估值继续保持低位。
外表
我们维持对Sarla Performance Fibers的买入评级，目标价为Rs67，因为我们将其调整后的OCF（AOCF = OCF –利息）调整为企业价值（EV）收益率时将其估值。主要风险是对RM价格的压力越来越大，降低了毛利率。
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