Centrum Research关于Tata Metaliks的研究报告
Tata Metaliks（TML）在第一季度表现稳定，尽管计划外停工很少，EBITDA达到6.6亿卢比，同比增长33％，但低于我们的预期约8％，这完全由停工影响（约7000万卢比）驱动。我们继续对TML持正面看法，因为其DI管业务拥有行业领先的成本结构，稳定的需求驱动力和强大的进入壁垒。预期FY19E的价差会恢复，并且FY19E会在Q4FYE调试PCI项目，再加上其他多项生产力改善计划，
外表
预计TML在19-20财年将继续实现稳定的盈利增长。我们认为估值具有合理的吸引力，可以进行重新估值，并维持``买入''评级以及1050卢比的目标价。
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