高盛：下调百威亚太目标价至28港元 维持买入评级

高盛目前将百威亚太（01876）目标价下调至28港元，维持“买入”评级。

高盛发表研究报告称，百威亚太将于10月29日公布第三季业绩，高盛预期公司季度销售及及摊销前利润，与去年持平，表现平稳，但是公司第三季度业绩较第二季度有所改善；公司韩国及印度的市场业务表现也受到公共卫生事件负面影响，因此下调百威亚太目标价至28港元，维持“买入”评级。

高盛表示，百威亚太在渠道销售进一步改善的情况下，内地市场业务将会逐步复苏，但部分会被韩国及印度业务的低迷表现所抵销，因此高盛将公司未来三年EBITDA预测调低2%至4%。

高盛估计，如果只看第三季度业绩，百威的销量将实现同比正向增长，并跑赢同行业公司如华润啤酒（00291）和青岛啤酒（00168），同时公司的高端产品需求增加，将会带动公司的平均售价增长，由此扭转第二季度销售业绩的下跌趋势。