雪绒花在V Guard行业的研究报告
在所有细分市场的增长推动下，V Guard Industries（VGI）的2018财年第三季度收入同比增长了惊人的23％（符合预期）。主要亮点：a）UPS，电缆（经LT电缆调整）和风扇的强劲复苏，分别同比增长32％，31％和37％，推动收入激增（调整后）； b）VGI加强了对品牌的关注，这反映在ATL支出增加到销售额的3.7％（2017财年第三季度为3.0％）上，旨在建立泛印度消费电子产品制造商的形象； c）管理层仍对15％的复合年增长率保持信心，PAT增长更好，这是由于非南部市场（目前占销售额的40％）的渗透率提高，从而推动了运营杠杆。
外表
我们将目标价格从INR175上调至INR230，因为我们将其市盈率下调至35倍PE（鉴于VGI处于行业领先的增长记录，较行业倍数保持14％的溢价），鉴于短期触发因素有限，我们维持“持有”评级。丰富的估值。对于所有建议报告，请单击此处
