Motilal Oswal在Ent.Network上的研究报告
收入同比下降1.5％（环比增长18％）至INR1,484百万（环比增长2％），这归因于客户特定问题（现已解决）以及节日期间推迟至FY18季度（约1.2亿印度卢比）。排除一次性影响，收入同比增长4.6％。由于收入疲软，EBITDA同比下降6.6％至3.56亿印度卢比（亏损5％），而利润率同比下降130个基点至24％（亏损170个基点）。税前利润同比下降20％（环比增长119％）至1.31亿印度卢比（环比下降8％），这是由于EBITDA降低以及新车站的折旧同比增长了9％。
外表
资产货币化阶段应将RoCE从17财年的5％降至20财年的1 2％。根据EBITDA的削减，我们将目标价下调至INR 820（之前为INR 910），分配15倍的Dec’19 EV / EBITDA。维持买入。对于所有建议报告，请单击此处
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