Motilal Oswal关于印度斯坦联合利华的研究报告
在过去的几个季度中，市场需求一直在逐渐改善。令人鼓舞的是，各个类别和地区的增长基础广泛。印度中部地区按照公司的战略，在HUL方面的表现继续优于其他地区。尽管农村的绩效有了显着改善，但农村需求的增长仍未达到活跃的历史水平，当时是城市需求增长的1.5-2倍。2018财年第3季度受益于低基数，而这在2018财年第4季度将不复存在。
外表
因此，我们预计17-20财年每股收益将增长18.8％，而过去3/5/10年的每股收益复合增长率为6.1％/ 10.6％/ 10.7％。我们维持买入评级，目标价格调整为1,515印度卢比-目标倍数为46倍，并上调至193年3月的每股收益（由于业务基本面显着改善，较三年平均水平溢价5％）。对于所有建议报告，请单击此处
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