Prabhudas Lilladher在Mindtree上的研究报告
Mindtree的结果超过了我们对美元收入，EBIDTA利润率和PAT的估计。PAT利润率超出我们预期，比利润率高33％，其他收入也有所增加（这是收益支付和外汇收益冲销的结果）。收入为2.262亿美元，比上一季度增长5.4％，比去年同期增长15.6％（PLe：2.22亿美元）。本季度的EBIDTA利润率为16.1％，比上一季度增长100bps，高于我们的预期（15%).在垂直行业内，除BFSI以外，整个投资组合的动能都很强劲。在强大的交易渠道和改善的交易完成的帮助下，Mindtree指导FY19E收入继续保持增长势头。
外表
我们注意到，在2015财年至2016财年，Mindtree的估值前沿交易价格为平价甚至溢价（相对于TCS）。在收入增长升级的带动下，我们进一步对Mindtree的股票和价值进行了重新估值，估值为20倍20财年（与之前建模的15.5倍20财年EPS相比）。TP的价格为Rs930 / sh，是TP的35％提升。保持积累。对于所有建议报告，请单击此处
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