HDFC证券在RBL银行的研究报告
RBL Bank（RBK）再次跨参数交付。同类最佳的增长（同比增长37％）和强劲的收费（+ 33％）带动了净利润（约18亿卢比，同比增长37％）。NIM连续第8个季度跃升，仅略低于4％（同比/季度增长46/9个基点）。资产质量回升，禁止农业贷款。尽管净压力下降了29个基点至0.86％，但RBK增强了覆盖率（〜57.6％，比上一季度上升了约400bps）。稳定的CASA增长（同比增长41％）以及不同的SA率。客户获取强劲（总计450万）。
外表
随着高收益零售贷款的增加和利润丰厚的BBB垂直行业的扩张，盈利能力的上升是不可避免的。我们已将18-20财年的RoAA增长了6个基点。维持买入评级，目标价为582卢比（3x Mar-20E ABV 194卢比）。对于所有建议报告，请单击此处
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