雪绒花对Aurobindo Pharma的研究报告
Aurobindo Pharma（ARBP）报告了2018财年第四季度业绩不佳。调整后的PAT同比增长5％，而我们的预期为16.5％。表现不佳的原因是注射剂的产品召回和gRenvela等关键产品的腐蚀。由于债务总额增加至7.31亿美元，2017财年进行的一次性应收账款证券化不可持续（2017财年：4.39亿美元），用于增加营运资金和收购Generis。
外表
在18-20财年，我们估计研发成本将增加约80％，利润率将下降约270个基点，而收益将保持基本持平。我们维持“持有/ SP”评级，并将目标价下调至630卢比（15倍20财年每股收益）。
关对于所有建议报告，请单击此处
相关新闻购买Larsen和Toubro的目标价为1614卢比：Sharekhan第三季度IndiGo ICICI银行业绩强劲-滑点有所增加，但收益激增将支持进一步下调评级免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
