Edelweiss关于Bajaj Corp的研究报告
Bajaj Corp的19财年第1季度收入/ EBITDA同比增长12.1%/ 14.0%,符合预期,而PAT则略低于预期,这是由于MTM亏损导致其他收入下降。总体销量同比增长8.7%(符合我们在-7.8%的基础上的估计),这主要得益于国内销量同比增长13.9%。杏仁滴发油(ADHO)类别在-6.6%的基础上同比增长11.2%的良好增长后得以恢复。在连续五个季度下降之后,Nomarks终于开始以同比增长3.8%的速度增长,尽管以-14.9%为基数。尽管低水平混杂和蔬菜价格分别同比增长20.3%和14%,但毛利率(GM)却同比增长145个基点。
外表
新的Nomarks战略的启动/发布和成功仍然至关重要。保持“保持”状态。
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