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在到期日交易股票衍生产品，尤其是期权，一直都有自己的兴奋点和独特之处。令其与众不同的是最高级的衰减时间值，以及期货参与者试图将其头寸翻转时产生的噪声。
让我们从期货展期开始。在这里，投资者将其当前到期的未来多头/空头交易平仓，并在下一个到期日创建相同的头寸。在这种相当简单的交易中，只有一点建议就是必须同时执行两个交易。
关为了收回成本，先执行两次交易中的一条交易，然后在一段时间后再次执行，以收回成本，这绝对是不对的，尤其是当我们滚动以溢价交易的多头期货时。
这种交易往往没有任何止损机制，而且往往容易对自己的头寸产生更大的影响。取而代之的是，使用直接交易展期成本的价差合约，并尝试通过它来偷工减料。
现在，让我们看一下期权交易需要什么样的变更以及原因。但是首先，让我们解决定向单期权交易。时间值的超快速衰减使其成为在因有利移动而获得的收益与因每过一小时而产生的溢价损失之间的战争。
为了解决这个问题，需要遵循三个简单的规则：
1.)尽可能收紧视野2.）避免将单个多头期权交易结转到下一交易日，并且3.)稍作选择，尤其是在一天结束时
如果人们期望这种观点在接下来的几天中实现呢？那么，可以使用比率差等净期权空头策略。
对于牛市观点，每购买一个看涨期权，就卖出2个更高的执行权。对于看跌的观点，每买入一个看跌期权，卖出两个较低的执行权。
确保购买和出售的两次罢工之间至少存在差异，并且部署了绝对止损机制作为退出策略。
该止损数字可以很简单地是交易中支付的净溢价。这是为了防止任何意外的波动，将股票推向有利的方向太多，以至于卖出额外期权的损失使交易净亏损。
最后，有一种到期交易者喜欢的交易，尽管这不是我的最爱之一，但他们认为波动性会很低。在这种情况下，最好卖出看涨期权和看跌期权，最接近当前市场价格。
遵循以下两个规则进行交易：1）无论如何，将交易限制在盘中； 2）将止损保持在因比萨饼损失而导致的净溢价之上，否则将使交易变得不经济。
我对投资者的最后一条建议是保持警惕，同时保持纪律。原因是，在交易衍生产品时，总会有很大损失的可能性很小。
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