KR Choksey关于Suzlon能源的研究报告
Suzlon报告收入同比下降50.5％至128亿印度卢比，而我们的预期为160.5亿印度卢比。增长缓慢的原因是执行量低于估计，执行量为155MW，而我们的估计值为200MW。18财年第1季度有太阳能收入，而19财年第1季度情况并非如此，因此其他收入从18财年第1季度的33.1亿印度卢比下降至2.7亿印度卢比。由于执行不力影响了WTG部门的运营绩效，2018财年第一季度EBITDA税前利润保持在77cr卢比，而475cr卢比。WTG部门报告EBITA亏损38.5亿印度卢比，而2018财年第一季度的利润为21亿印度卢比。我们对147cr印度卢比的损失估算存在底线损失321cr印度卢比影响。
外表
我们下调了FY19E的预估，而维持FY20E的预估。我们以SOTP为基础对该公司进行了估值，并得出了15.8印度卢比的目标价格，即119％的上涨空间。我们对该股维持买入评级。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
