HDFC证券关于Suprajit Engineering的研究报告
第一季度Suprajit Engineering（SEL）的综合息税折旧摊销前利润（EBITDA）和PAT数量略低于预期。净销售额为卢比。36亿欧元（同比增长12％）由核心汽车电缆业务的19％增长所带动，被凤凰城（同比增长4％）和威斯康业务（同比增长4％）的增长所抵消。Consol EBITDA同比增长21％，达到卢比。5.54亿，利润率为15.3％（同比增长107个基点/环比-275个基点）。PLL的营业利润率因削减成本计划而同比恢复490个基点至15％，而Wescon的利润率下降了130个基点。APAT为2.88亿卢比（同比增长27％）。
外表
SEL在其有机和无机能力和要求方面拥有审慎的资本配置的良好记录，反映出强劲的回报率（过去五年的平均ROE为21％）。尽管PLL的收入增长仍然被抑制（H7系列产品的增长缓慢），但是EBITDA利润率的提高预示着该公司的发展。考虑到第一季度的业绩，我们将19/20财年的每股收益预测下调了2/3％。预计18-20E财年的收入/每股收益复合增长率为18/21％。我们对股票进行评估。289（20xFY20E EPS）对296。维持买入。
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