Zydus Wellness(ZWL)签署了一项明确的协议,达成100%的海因斯印度私人有限公司(HIPL),与Cadila Healthcare Ltd.联合(HPIL是Kraft Heinz的子公司)。收购成本为Rs4,595CR(符合惯常的营运资本和其他调整,假设目标净营运资本为RS40CR,最低现金余额为RS15cr);通过债务和公平的结合资助。收购的估值出现在2018财年销售额〜4倍。收购预计将于早期的CY2019完成。Comapnyhas提到,很少有领先的私募股权公司已经致力于合作交易
。此次收购将包括(a)品牌 - 赞扬(印度,孟加拉国,尼泊尔和卖方拥有知识产权的国家),Glucon D,Nycil和Sampriti粮仓(全球权利),(b)Aligarh和Sitarganj的两种制造设施,以及(c)团队(运营,研究,销售,营销和支持)。HIPL拥有〜800分销商的配送网络,覆盖29个州的20,000名批发商。应该指出的是,HOPL已经建议雕刻与番茄酱,番茄酱,蛋黄酱等品牌相关的业务。在交易结束之前。
毕次报告了EBIDTA的RS1,130Cr(不包括雕刻的企业)的收入最后一财会(6月结束)的〜卢比225cr(EBITDA余量为19.9%)。HIPL的收入(不包括雕刻的业务在2018财年下降8.6%,并于2017财年公寓。我们
认为,此次收购将在食品,营养和护肤方面补充ZWL现有的产品组合。ZWL的营业额将目睹巨大的跳跃至〜rs1,700cr(2018财年〜rs510cc)。但是,我们认为,这将是额外的EBITDA保证金稀释率,因为ZWL享有EBITDA余量〜24%,而收购业务的利润率为约20%。该交易预计将成为eps accretive。这也将扩大ZWL的REACH,其中5个制造设施,1,800分销商和200万客户触点。
Zydus健康拓宽了其组合;收购Chrensan,Glucon D和Nycil
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