Chola Securities关于东方水泥的研究报告
Orient Cement是CK Birla集团的一家公司，是在Orient Paper and Industries ltd分拆后于2012年成立的，是南部的中型水泥制造商。该公司成为印度发展最快和领先的水泥制造商之一，产能为8 MTPA，熟料制造能力为6 MTPA，自备功率为50MW。该公司主要从事水泥的生产和销售，目前其制造设施分别位于Telangana的Devapur（3 MTPA），Karnataka的Chittapur（3 MTPA）和马哈拉施特拉邦的Jalgaon（2 MTPA）。
外表
该公司处于有利的地位，可以利用强劲的项目管道（例如，Telangana和Maharastra州政府的经济适用房以及地铁项目，占水泥销售的75％）推动水泥需求的增长，从而推动公司的销量增长和成本适度增长。未来的债务水平。CMP的价格为INR 153，在EV / EBITDA时，FY19E和FY20E的市盈率分别为8.6倍和6.5倍。我们对这只股票的估值为20财年EV / EBITDA的8倍，因此我们将目标价格定为204印度卢比。
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