Axis Direct关于Endurance Technologies的研究报告
正如预期的那样，耐力（ETL）的第三季度表现强劲。印度的收入同比增长25％，因为它继续跑赢印度2W产业的产量增长（同比增长+ 16％）。随着Bajaj Auto销量的回升（约占ETL印度收入的50％；第三季度同比增长22％）以及Hero，Honda 2W，KTM和Royal Enfield的强劲订单赢得，我们预计ETL的收入增长和利润率将保持强劲。
外表
我们预计18-20财年的盈利复合增长率为34％（在我们研究范围内最高）。重申买入评级，目标价为1,540卢比（15倍20财年EV / EBITDA；与领先的汽车股持平）。对于所有建议报告，请单击此处
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