作者：Shubham Agarwal
市场经常在狭窄的区间内波动，这给期货市场的交易者提供了很多参与机会，即使他们进行均值回归交易也没有太多机会。经常会出现一些小的波动，以吞噬止损，但不会产生高回报。
期权交易者在市场动荡的时候在交易中占优势，并且有一些策略可以使无所作为的工具产生高回报。
关结果季节即将来临，未平仓头寸在资金上非常拥挤，这通常会使市场陷入震荡，以下两种策略可帮助您在震荡的市场中产生回报。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”短跨距：
当交易震荡时，期权的议程是抓住时间价值，这对我们是有利的。在发生货币罢工时，期权金全部是时间价值的组成部分。
如果看涨期权的看涨期权和看跌期权的总溢价提供了预期范围的足够缓冲，则此策略可能是有益的。
例如如果在Nifty中预期的振荡范围是10,300 – 10,700，看涨期权和看跌期权的总权利金在10,500的货币行使价上超过200卢比，则此策略是可行的，因为收支平衡的下限范围是10300（行使价已售–已收到溢价，即10,500 – 10,200），上限为10,700（行使价+已收溢价，即10,500 +10，200）。
短扼杀：
当底层证券的预期边界极端时，短扼杀是一种从振荡中获取收益的策略。该策略还旨在通过期权的Theta衰减产生收益，交易将出售无现金看涨期权以及无现金看跌期权。
让我们继续上面的示例。如果Nifty的预期范围现在是10,200 – 10,700，该怎么办？在这种情况下，执行短跨期交易并不能为下限提供缓冲，因为在看涨期权和卖权交易时加起来的溢价仅为200卢比。
对于此类情况，可以使用“短扼杀”。交易者可以简单地卖出看涨期权10,700和看跌期权10,200，以从到期时无用的溢价中获利，或者即使在到期期间因theta衰减而导致的溢价侵蚀也无法赚钱。
风险：
在交易以上两种策略时，我们应该记住，我们是在裸售期权，这涉及很高的风险。通常，这些策略的执行率自然很高，因为底层证券通常会在附近范围内交易，但一旦超出范围，它们就会执行；强大的风险管理是唯一的救星。
为了策略水平的损益，需要维持严格的止损。ace交易者采用的两种常见风险管理方法是：
1.如果超出范围，则退出–如果预期范围为10,200 – 10,700，并且基础（在本例中为Nifty）超出界限，则交易者可以预定亏损并退出头寸。
2.如果保费加倍，则退出–另一种管理风险的方法是保费随时加倍。交易者背后的逻辑是维持对风险情景的奖励。您的损失不应超过本应获得的损失。因此，如果您从策略中获得了100卢比的溢价流入，则无论何时触发，组合保费的止损应为200卢比。
奖励：
两种策略都会从作为策略的利润的保费中逐渐失去时间价值，但鉴于基本保持在预期范围内，最佳奖励将一直持有到到期。
如果标的物在卖出的行权价上到期，则空头奇特收到的全部权利金可以在零价范围内到期，而空头跨骑的利润最高。
免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
