Dolat Capital关于Coromandel International的研究报告
净销售额增长5％至237亿美元，比我们的预期低2％。该季度的产能利用率低至70％，这是由于3月份工厂停产导致收入个位数增长低。由于磷酸价格上涨，毛利率下降了185个基点，至30.7％。
外表由于磷酸的向后整合加深（扩张后将能够满足需求的40％），以及由于向非补贴业务的产能扩张（Mancozeb），我们预计20财年的利润率将上升。我们维持收集评级，目标价为559（20倍20财年每股收益）。
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