Dolat Capital关于KNR Constructions的研究报告
KNR主要专注于公路EPC，HAM和灌溉，随着最近赢得的447亿欧元（EPC价值310亿欧元）HAM项目的执行，将看到2HFY19E的收入增长激增。尽管如此，由于1HFY19E收入预计会下降降低受项目特定问题（征地等）影响的旧项目的执行速度，尤其是在路段。该公司将继续专注于道路和灌溉行业，并预计在有大量招标渠道和机遇的情况下，FY19E / FY20E分别有200亿/ 300亿的新订单流入。
外表
我们预计KNR的收入/调整量。在18-20财年，PAT的健康复合年增长率为33.7％/ 15.1％。我们预计KNR在17-20财年的收入将保持健康增长，利润率和回报率将保持良好，再加上资产负债表的管理良好，周转资金充足以及D：E较低。因此，我们将SOTP上调为“ 403”，将其升级为“买入”。对于所有建议报告，请单击此处
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