Centrum关于Graphite India的研究报告
我们对石墨印度（GIL）的前景继续保持乐观，这主要是由于我们对电极行业的看法在未来几年仍处于上升周期，正如我们最近的行业报告所假设的那样。我们仍然预计未来几年GIL的收益轨迹将非常强劲，FY19E的收益将达到峰值，而FY20E的收益将开始放缓。GIL凭借健康的资产负债表（强劲调整）仍然是发挥电极升级周期的最佳选择。
外表
我们继续使用五年平均调整法，基于保守的AOCF / EV收益率方法对GIL进行估值。现金流（FY16-20E）达到我们修订的目标价825卢比。维持持有。关键的下行风险是原材料波动导致的保证金压力，而上行风险则是继续延续20财年/ 21财年的高价差。对于所有建议报告，请单击此处
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