JM Financial对JK Lakshmi水泥的研究报告
JK Lakshmi报告收入增长11％，主要是由于实现率提高14％。水泥销量同比增长2％（与熟料销售相比增长-2.5％）被抑制。销售额同比增长14％（环比增长1％）。本季度的产能利用率为83％。由于北部价格低迷，管理层有意识地减少了水泥销售。EBITDA / t的价格为454印度卢比/吨，增长了45％，这是由于更高的变现率被成本上涨所部分抵消。该公司正在东部地区实现WHR的INR100 / t的收益，并希望从CPP（预计将于19Q3委托）实现CINR70-80 / t。东部熟料产能可能在短期内成为瓶颈。
外表
我们继续以10倍EVE的价格对股票进行估值，以使其目标价为510卢比（3月19日）。维持买入。
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