JM Financial关于Infosys的研究报告
Infosys（INFO）报告19财年第1季度恒定货币恒定汇率收入增长了2.3％；运营结构–服务量环比增长2.6％（近10个季度以来最高）以及11亿美元的大笔交易（过去7个季度中最高）–使前景感到欣慰。管理层对零售和美国金融服务等陷入困境的垂直领域的项目活动以及健康的交易渠道持乐观态度。尽管印度卢比（INR）贬值，但保留EBIT利润率指导可能会让一些人失望，但鉴于并发的交叉货币逆风，我们认为这是审慎的做法。INFO强调，它并未将其计划的能力建设投资与货币变动挂钩，这表明货币收益在中期可能会流入保证金。
外表
我们大致上保留了19/20财年的EPS预测，这将逐步实现收入增长的恢复和稳定的利润率。出色的现金转换率（19财年1季度OCF / EBITDA为86％）和6％的19财年股息+潜在回购收益使我们对该股保持乐观。购买。
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