Edelweiss关于HCL技术的研究报告
HCL Technologies（HCLT）公布其19财年第一季度收入和营业利润增长率分别为0.8％（以美元为单位）和19.8％（低于Street的2.0％和19.9％），但管理层对需求环境的评论极为乐观。该公司在本季度（18财年第四季度）签署了27笔新的转型交易，交易量创历史新高。实际上，交易预订量明显高于之前的最高水平，符合我们最看涨的立场。HCLT还受益于大型下一代基础设施交易的获胜，从而即使在IMS中也增强了复苏。维持19财年IT收入增长（9.5-11.5％cc）和利润率（19.5-20.5％）的指南。
展望尽管HCLT的业绩逊于预期，但我们相信稳固的并购交易将确保未来几个季度的收入大幅增长。以11.9倍FY20E每股盈利进行估值可限制下行空间。维持“买入”评级，目标价为1300印度卢比。对于所有建议报告，请单击此处
