Dolat Capital关于Atul Auto的研究报告
Atul Auto(ATA)的收入增长与我们的预期相符,为13.61亿美元,但由于员工支出增加,利润率降低。ATA的销量增长了17.8%,达到了10,568辆,这主要是由于出口量的增加。与去年同期相比,19财年第一季度国内销量增长了9%,而出口则增长了100%。这是由于基数较小。展望未来,我们相信,只有扩大分销范围,ATA的销量增长才能改善。尽管增加了新产品,但现有地区的增长将有限。
外表
ATA一直在投资电动汽车,但有意义的规模将取决于整个生态系统的发展-主要是充电点和电池成本。我们维持收集评级,目标价为456。
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