Prabhudas Lilladher对雀巢印度公司的研究报告
NEST的积极战略始于Maggi fiasco在过去两年中取得了良好的增长，并取得了不错的增长，新推出的产品（25次成功）的销售额达到了3％。雀巢正在采取措施来加速增长，其中包括：1）基于集群的战略，以更深入地发展并增加内饰的销售2）39过去两年中的新产品3）与Nesplus一起用于早餐谷物4）重新推出资源性高蛋白补充剂5 ）计划重新调整巧克力业务，并6）将Maggi扩展到新的零食产品。但是，我们对雀巢在Maggi（重建后）的销量保持两位数增长和在营养产品组合中保持两位数的销售增长（约占销售额的73％）没有足够的信心。我们关注的是，Maggi现在的份额比惨败之前低10-12％，并且雀巢在1H18的大部分产品类别（咖啡除外）中的份额同比下降。
外表
我们对该股的估值为46xCY20 EPS，目标价为10996卢比。我们给予股票“持有”评级（之前处于“正在审查中”），预计近期股票价格大幅上涨后，后端回报率将上升。
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