Shubham Agarwal
在七月和八月的系列中看到的看涨势头倒退了，九月市场处于熊市状态。Nifty下跌约6.5％，而Bank Nifty下跌超过11％。
贸易战的困境，全球原油价格上涨，突破了82美元/桶的水平以及卢比兑美元的贬值达到创纪录的73卢比/美元，给市场造成了沉重打击。
关十月系列的结转额较低。在过去三个月中，Nifty滚动平均水平为63％，而平均水平为69％，而BankNifty滚动平均水平为66％，平均水平为72％。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”此外，指数和股票从十月份的未来未平仓头寸开始相对较低。与9月初到期的总未平仓头寸相比，Nifty的未平仓头寸（OI）降低了29％，而Bank Nifty的OI下降了约18％。
明智的看跌看涨期权–未平仓合约期权在9月的系列中从1.80的高位急剧修正为1.2。十月份的系列也从OI PCR值为1.12开始，这表明在Nifty中Put和Call编写者均分分布，从而留出了较少的趋势回升空间。
印度VIX波动率指数是用来衡量恐惧与贪婪情绪的一种指标，该指数在9月的系列中上涨了35％至17％。
实证研究表明，印度VIX与价格成反比。随着波动率指数在14％到18％的较高范围内变动，市场也可能在10月份的系列中保持波动。
Nifty的期权活动在10月初的系列中显示相对较低的基数。最重看跌期权仍以290万股的OI排名第一，而第二高的看跌期权则以280万股的OI排名10,800。
即时阻力位于11,200，而OI为240万股，而最高阻力位于11500。由于没有逆转的迹象，整体市场结构仍然保持负面。
外国机构投资者（FII）在指数期货中仍然是净空头，多头/空头比率为0.92。在指数期权中，他们也通过买入看跌期权和卖出看涨期权来综合增加空头。
随着Nifty隐含波动率的交易处于较高范围内，较低的PCR OI和相对较低的期权未平仓头寸仍然留有下行空间。
为了在现有损坏后进行进一步切割，建议在Nifty中使用低风险的Put Butterfly Spread。
Put Butterfly Spread是看跌策略，预计指数将进一步下跌。这种策略提供了体面的回报/风险以及低成本。
在这种策略下，我们需要购买1手ATM期权，卖出2手OTM认沽期权，并购买1个较低的OTM期权1手。此策略中的最大风险仅限于初始流出。中间执行时利润最大。
免责声明：作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的，而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
