IPO丰年中小券商谋突围：民生以量取胜、东莞国元发力创业板

作者：周楠

2020年是“IPO大年”，券商投行业务迎来爆发期。时至9月，科创板平稳运行一年有余，创业板“18罗汉”悉数亮相，新三板精选层开市运行近两个月，券商们都在紧抓资本市场改革红利，或拿下IPO大单，或以承销数量取胜，谋求在行业白热化竞争中实现突围。

第一财经记者据Wind梳理发现，年初至9月中旬，主承销商承销金额方面，中信建投拿下近两成市场份额，募集资金体量达653.78亿元，远超第二、第三位的中金公司（383.3亿元）、中信证券（287.95亿元）；承销数量上，上述时段内，中信建投、中信证券、中金公司均参与了超过20个项目的首发。

“三中”依旧强势。但部分老牌券商、中小券商也表现不俗。年初至9月中旬，民生证券参与了10个以上的首发承销保荐项目，以17个首发项目、5.82%市场份额的表现，由去年的第15名跃升至目前的第4名。

在创业板注册制项目中，东莞证券、华创证券、国元证券、华龙证券等中小券商亦有项目亮相。

“三中”三足鼎立

募资总额达532亿元，中芯国际（688981.SH）是年初至今上市企业中募资额最大的一家，京沪高铁（306.74亿元）次之。奇安信、凯赛生物、康希诺募资额均在50亿元左右。

这些IPO大单被哪些券商拿下？“三中”三足鼎立。

年初至今IPO募资前十位公司的主承销商名单中，中信证券的身影出现了5次，其不仅作为凯赛生物、石头科技的独家保荐承销商，还参与了京沪高铁、康希诺、孚能科技的联合承销。

中金公司是华润微的独家承销商，且参与了募资前十里的4个项目的联合承销，包括中芯国际、京沪高铁两个“巨无霸”企业的上市承销。

募资总额前三位公司的主承销商名单中均有中信建投，其中，中信建投是奇安信的独家承销商。

值得一提的是，国金证券是公牛集团的独家保荐承销商，东吴证券则参与了孚能科技的联合承销。

民生、光大、兴业承销数量大增

整体来看，主承销商承销金额方面，年初至9月中旬，券商参与的首发项目里，中信建投拿下近两成市场份额，募集资金体量达653.78亿元，远超第二、第三位的中金公司、中信证券。

上述三甲及海通证券、国泰君安即包揽了市场半数份额。承销金额排在前十的还有国金证券、华泰联合、招商证券以及摩根士丹利华鑫。

从承销收入（首发）来看，三甲地位依旧稳固。年初至9月中旬，中信建投、中金公司、中信证券、海通证券、国泰君安首发承销收入均超过10亿元。民生证券、国金证券亦进入前十之列。

从承销数量来看，年初至9月中旬（按上市日），中信建投、中信证券、中金公司均参与了超过20个项目的首发，其中中信建投以24家、数量占比8.22%排在首位。民生证券、海通证券、国金证券、国泰君安等亦进入前十之列，均参与了10家以上的首发承销保荐。

记者对比去年同期数据发现，民生证券、光大证券、兴业证券投行表现出众，在今年跻身前十，其中，民生证券以17个首发项目、5.82%数量占比的表现，由去年的第15名跃升至目前的第4名，而去年同期，民生证券仅有3个首发项目。此外，较之去年，国金证券、国信证券、东兴证券今年参与保荐承销的首发项目数量下滑，跌出前十之列。

中小券商抓住创业板注册制机遇

目前已有超过30家企业在注册制发行方式下实现创业板上市，背后的保荐机构和主承销商名单里，除中金公司、中信证券、国泰君安、海通证券等龙头老将外，还出现部分中小券商的身影。

东莞证券参与了卡倍亿、迦南智能、C惠云的创业板IPO独家承销保荐，华创证券是海昌新材的独家保荐承销商，国元证券、华龙证券、东吴证券、东方证券亦有承销保荐创业板IPO项目。