两市收涨：“吃药行情”再现 市场风格又变了？

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原标题：基金收评 | 两市收涨，“吃药行情”再现！市场风格又变了？

收评君复盘日记（2020年9月23日）

两市缩量上涨，北向资金连续三天净卖出，医药板块延续强势。

盘面回顾

9月23日，两市小幅高开，开盘后指数表现略有分化，创业板指较为强势，盘中一度收复2600点，深证成指跟涨，沪指表现较为弱势，截至收盘，三大指数集体收涨。盘面上来看，生物疫苗板块较为强势，第三代半导体、光刻胶板块同样涨幅在前，白酒、贵金属、券商等板块表现低迷。

两市全天成交合计6604.9亿元，北向资金全天净流出27亿元。

基金表现

在海外公共卫生事件扩散消息的影响下，市场资金回流到近期回调多日的医疗板块，疫苗、体外诊断、医疗行业、精准医疗等医药相关板块涨幅居前。申万医药生物行业涨幅为2.62%，在申万一级行业中位居第二位。场内主题基金同样飘红，其中，生物药B（150272.SZ）涨近9%，生物B（150258.SZ）、生物科技LOF等涨幅超过3%。

上半年，医药板块表现亮眼，也引发投资者对医药板块估值过高的担忧。近期遭遇回调的医药板块再度活跃，川财证券认为，经历前期的板块调整，部分个股已回到或低于合理估值区间，建议逢低布局低估值、基本面向好的个股。

除此之外，第三代半导体再度拉升，捷捷微电（300623.SZ）涨逾10%，申万电子行业涨幅为0.67%。场内电子主题基金方面，芯片ETF、芯片基金、半导体ETF涨幅超过1%。消息面上，有媒体报道称，第三代半导体有望纳入“十四五”规划。

上述相关主题的场外基金有：融通医疗保健行业A（161616.OF）、中欧医疗创新A（006228.OF）、宝盈医疗健康沪港深（001915.OF）、申万菱信电子（163116.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接A（008281.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接C（008282.OF）等。

后市展望

临近十一长假，资金观望情绪较高，本周两市成交额持续萎缩，基金经理们对A股节前节后走势如何看呢？

对此，信达澳银基金邹运认为，当前海外公共卫生事件仍存不确定性，加上外部扰动因素的影响，A股的阶段性波动或会比较明显。另一方面，当前国内公共卫生事件防控效果明显，在复工复产持续推进趋势下，国内经济有望持续复苏。

诺安基金表示，未来企业盈利上行预期有望支持市场震荡上行格局，而不确定性带来的调整，也可能会带来布局机会。

在投资布局上，诺德基金经理杨霞辉认为，市场依然具有结构性机会的基础，且市场经过两个月调整，估值没有过于泡沫化，部分蓝筹公司甚至还处在低估状态。预计短期市场结构有所变化，比如低估值蓝筹大金融、地产、家电行业等大概率会表现相对较好，调整后的医药、科技行业可能也有中期机会。